期货后续培训铅锌企业如何做好套期保值套利？

套利:同时买卖两种不同的期货合约。套利一般可以分为三类:跨期套利、跨市场套利和跨商品套利。1.跨期套利是最常见的套利交易之一。用于在不同交割月份之间的正常价差发生异常变化时对同一种商品进行套期保值，分为牛价差和熊价差两种形式。比如在牛价差中，买入最近交割月份的金属合约，卖出远期交割月份的金属合约，希望最近合约价格的涨幅超过远期合约价格；熊市套利则相反，即卖出近期交割月合约，买入远期交割月合约，期望远期合约的价格跌幅小于近期合约。2.跨市场套利是不同交易所之间的套利交易。同一期货商品合约在两个或两个以上的交易所交易时，由于地区之间的地理差异，商品合约之间存在一定的差价关系。比如伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(SHFE)都交易阴极铜期货，两个市场的价差一年内会超过正常范围几次，这就给交易者提供了跨市场套利的机会。例如，当LME铜价低于SHFE时，交易者可以同时买入LME铜合约和卖出SHFE铜合约，待两个市场的价格关系恢复正常后，再对冲和平仓交易合约，反之亦然。做跨市场套利时，要注意影响各个市场价差的几个因素，比如运费、关税、汇率。3.跨商品套利是指利用两种不同但相关的商品之间的差价进行交易。这两种商品可以相互替代，或者受同一供求因素的制约。跨商品套利的形式是同时买卖交割月份相同但品种不同的商品期货合约。比如金属、农产品、金属、能源之间都可以进行套利交易。交易员之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低。套利交易可以提供一定的保护，避免意外损失或价格剧烈波动带来的损失，但套利的盈利能力也比直接交易小。