期权是什么意思？它包含什么？

期权是指买卖双方达成的合同，使期权买方有权在未来某个约定的时间和价格买入或卖出一定数量的特定标的物。因此，期权交易也是期权交易，期权的买方有权在约定的期限内，以预先约定的价格(行权价)买入或卖出一定数量的某种资产。正确

在期权买方中，特许权使用费的支付使买方有权在未来以约定的价格经营，而没有任何义务。

对于期权卖方来说，他只有履行合同的义务，没有权利，他的后续操作必须依赖于相应交易对手的操作决策。这一特点决定了期权的卖方在特许权收益有限的情况下承担了较高的风险。

02选项的基本要素

(1)期权价格:又称特许权使用费和期权费，是指期权买方为获得在约定期限内以约定价格买入或卖出某项资产的权利而向卖方支付的费用。

(2)目标资产:目标资产是期权合约的标的，是买方行使期权合约规定的权利时购买或出售的资产。

(3)行权方向:行权方向是期权买方行权时的操作方向。行权方向有买入和卖出两种，行权方向由期权类型是看涨期权还是看跌期权决定。

(4)行权价格(execution price):行权价格是期权合约中约定的买方行使权利时买入或卖出标的资产的价格。

(5)有效期:期权的到期日。如果买方未能在有效期内行使这一权利，期权将失效。比如铁矿石期权i2201-C-800的到期日是2021 65438+2月7日。

03期权的分类

根据期权购买者的权利，期权可以分为看涨期权和看跌期权。

看涨期权(Call option):是指期权的买方有权在规定时间内，以行权价格向卖方购买一定数量的标的资产。看涨期权也可称为买入期权、看涨期权等。

看跌期权:是指期权的买方有权在规定的时间内，以执行价格向卖方卖出一定数量的标的资产，看跌期权也可以成为看跌期权等等。

根据期权买方执行期权的时间，期权可分为欧式期权和美式期权。

欧式期权:欧式期权的买方只能在期权到期日行使。目前国内的股指和ETF期权都是欧式期权。上市的欧式期权包括沪深300股指期权、上证50ETF期权、上证300ETF期权和深证300ETF期权。未来可能会上市股指期权，大概率是欧式期权。

美式期权:美式期权允许买方在期权到期前随时行权，所以美式期权的买方权利相对较大，卖方对美式期权的风险也相应较大，所以同等条件下美式期权的价格相对较高。

目前国内所有的商品期权期权都是美式期权:

前几期:上海黄金，上海铜，上海铝，上海锌，橡胶期权，原油。

大商所:豆粕，玉米，铁矿石，液化石油气，聚丙烯，聚氯乙烯，塑料L，棕榈油选项。

郑商所:糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、动力煤选项。

根据执行价格与标的物市场价格的关系，也可分为实物期权、平面期权和虚拟期权。

平仓期权是指行权价格等于基础期货合约价格的期权。

实物期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格低于(高于)标的期货合约价格的期权。

虚拟期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格高于(低于)标的期货合约价格的期权。

看涨期权:假想期权:执行价格>期货合约价格，实物期权:执行价格<期货合约价格，平期权:执行价格=期货合约价格。看跌期权:实物期权:执行价格>标的物价格，假想期权:执行价格<标的物价格，平期权:执行价格=标的物价格。

04期权的四种交易方向

期权买方(风险有限，最大损失溢价):看涨买，看跌买；期权卖方(理论风险无限大，最大收益为提成):看涨卖出看跌。

看涨期权(Call Options):也称为看涨期权(call options)，看涨期权赋予买方在未来以约定的价格购买一项资产(本文中主要是期货)的权利。在未来，如果期货价格上涨到执行价格以上，期权合约就成为实物期权，买方有权行使这一权利；如果期货价格下跌，期权合约成为虚拟期权，买方有权放弃这一权利，损失最大的是权利金。

看跌期权:也称为看跌期权，看跌期权赋予买方在未来以约定价格出售资产的权利。未来如果标的资产价格跌破行权价格，买方有权行使这一权利；如果未来标的资产价格上涨，买方有权放弃这一权利，损失最大的是特许权使用费。

卖出看涨期权:对于期权卖方来说，如果后市看涨，当标的物价格涨到行权价以上时，期权买方就行权，买方的盈利就是期权卖方的亏损。标的物价格越高，对期权卖方越不利。另一方面，如果后市下跌，标的物价格低于行权价格，看涨期权的买方将放弃行权，此时卖方将获得最大的收益作为特许权使用费。

卖出看跌期权:对于期权的卖方来说，如果后市下跌，当标的物价格跌破行权价时，期权的买方将行权，相应地，期权的卖方将遭受损失，最大损失=行权价-行权时的期货价格-期权溢价。另一方面，如果后市上涨，标的物价格高于行权价格，看跌期权买方不行权，那么看跌期权卖方将获得最大收益作为溢价。