银行账户利率风险管理之一
工作中，我带着自己的好奇心不断挖掘业务背后的东西，这才有了一点宏观的全局观。我对银行账户利率风险管理一直有些模糊，希望能加深理解，对自己的工作和学习做一个回顾性的总结。
小银行在市场风险的管理上，从人力、制度、体系上，基本都是欠缺的。一方面，大部分机构仍以传统信贷业务为主。另一方面，对市场风险意识不够。
1，利率风险的概念和分类
市场风险是指由于市场利率、汇率、证券或商品价格的不利波动，导致金融工具价值下降给银行带来损益的可能性。可分为利率风险、汇率风险和市场价格风险。
市场风险作为商业银行实际经营中的基本风险之一，来源于整个经济体系，而非交易对手或自身。作为中小银行机构，利率风险是实际工作中面临最多的。利率风险分为四类:重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险。(巴塞尔协会2016发布的《银行账户利率风险管理技术文件》将四类利率风险改为三类，并去除了收益率曲线风险)。
重定价风险(缺口风险):将所有计息资产和计息负债按照重定价期间划分为不同的时间段。在每个时间段内，从利率敏感资产中减去利率敏感负债，加上表外业务头寸，得到该时间段内的重新定价“缺口”。只要重新定价缺口不为零，银行就会在利率变化时面临利率风险。
基差风险(基差？风险):当一般利率水平的变化导致不同种类金融工具的利率发生不同程度的变化时，银行将面临基差风险。比如存贷款利率不一致，那么银行就会面临这个风险。
收益率曲线风险:通过连接不同期限债券的收益率得到的曲线。收益率曲线的变化会影响银行的收益和资产的内在价值。虽然在新准则中去掉了，但是包含在缺口风险中，利率的变化也包含了收益率曲线的平行上下移动或形态变化。
期权风险:分为自动利率期权风险和客户行为期权风险。银行持有期权衍生产品，或者其银行业务中嵌入了期权条款或隐含期权，使银行或交易对手能够改变金融工具的未来现金流水平和期限，从而形成风险。
2.利率风险的度量
缺口分析:缺口用于衡量利率变动对银行当期损益的影响。将重定价缺口乘以假设的利率变化，即该利率变化引起的净利息收入的变化。这种方法通常用于衡量重新定价风险。
久期分析:是一种衡量利率变动对银行经济价值影响的方法。久期原本是用来衡量固定收益债券的实际还款期限，可以用来计算市场利率的变化是否是债券价格的变化。
压力测试:巴塞尔协议通过六种利率冲击情景来衡量银行面临的利率风险。利率冲击的六种情景分别是:平行上移(利率上升)、平行下移(利率下降)、变陡(短期下降长期上升)、变平(短期上升长期下降)、短期利率上移、短期利率下移。
原巴塞尔协议规定200bp震荡，现在修改为短端300BP，长端150bp(人民币)。通过对利率走势的判断，银行可以预测不同条件下利率敏感性缺口、净利息收入、经济价值和久期缺口的变化。
3.利率风险管理
利率敏感性缺口管理:利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债。(同一时期)
缺口为正:对于资产敏感型银行，如果利率上升，资产利息收入增加>；负债利息支出增加，利差收入增加。
负缺口:如果债务敏感型银行利率下降，资产利息收入减少
缺口为0:敏感均衡银行，利率变化，资产负债收益会同增同减，利差收益不变。
只有看到10层的风景，才能做好5层的工作。